移動平均線
- 定義
- 移動平均線會把特定期間的價格資料平滑化，例如 50 個或 200 個交易日。
- 常見解讀
- 研究者常比較短期與長期移動平均線，用來描述趨勢脈絡。
- 可能的誤判
- 盤整市場可能產生頻繁交叉，未必能描述穩定的市場環境。
- 為什麼與 S&P 500 市場環境有關
- 它有助於摘要指數相對於長期趨勢參考線的位置。
指標教學
以下以簡單、中立的方式說明本網站用於整理 S&P 500 市場環境的指標。
RSI
- 定義
- RSI 是常以 14 期計算的動能震盪指標。
- 常見解讀
- 中間區間可代表動能較平衡，外側區間則可能代表狀態較延伸。
- 可能的誤判
- 趨勢明顯時，RSI 可能長時間維持在偏高或偏低區間。
- 為什麼與 S&P 500 市場環境有關
- 它為 S&P 500 市場環境加入動能觀察角度。
VIX
- 定義
- VIX 衡量選擇權市場隱含的 S&P 500 預期波動。
- 常見解讀
- 較低數值通常代表指數層級波動較平穩，較高數值則代表壓力較高。
- 可能的誤判
- VIX 可能在事件前後快速變動，也可能早於其他資料回穩。
- 為什麼與 S&P 500 市場環境有關
- 它提供價格趨勢以外的波動脈絡。
美國公債殖利率
- 定義
- 美國公債殖利率代表不同天期美國政府債券的利率水準。
- 常見解讀
- 較高或快速上升的殖利率可能影響折現率與總體環境。
- 可能的誤判
- 殖利率變動可能反映成長預期、通膨預期與政策觀點等多種因素。
- 為什麼與 S&P 500 市場環境有關
- 利率會影響 S&P 500 的總體背景、企業獲利脈絡與產業表現差異。
殖利率曲線
- 定義
- 殖利率曲線比較不同天期的公債殖利率，例如 10 年期減 2 年期。
- 常見解讀
- 正利差通常代表較常見的曲線形態；負利差則在總體研究中加入 caution。
- 可能的誤判
- 曲線形態可能長時間維持異常，短期也不一定與股價指數同步。
- 為什麼與 S&P 500 市場環境有關
- 它有助於在歷史脈絡中理解利率條件是否偏緊。
CPI
- 定義
- CPI 追蹤消費者購買一籃子商品與服務時所面對的價格變化。
- 常見解讀
- CPI 可協助研究者觀察通膨壓力與可能的政策含意。
- 可能的誤判
- 單月資料可能受到能源、居住等分類波動影響而較為雜訊。
- 為什麼與 S&P 500 市場環境有關
- 通膨會影響利率、利潤率與 S&P 500 所處的總體環境。
Core PCE
- 定義
- Core PCE 衡量排除食品與能源後的個人消費支出通膨。
- 常見解讀
- 它常在總體研究中作為較平滑的通膨觀察指標。
- 可能的誤判
- 資料修正與落後反映的項目可能改變歷史判讀。
- 為什麼與 S&P 500 市場環境有關
- 它有助於理解通膨持續性與政策脈絡。
EPS Growth
- 定義
- EPS Growth 衡量指數或成分股每股盈餘的變化。
- 常見解讀
- 正成長可代表較強的獲利背景，較弱的成長則加入 caution。
- 可能的誤判
- 公司展望更新與分析師預估調整，都可能改變已公布或預估的獲利資料。
- 為什麼與 S&P 500 市場環境有關
- S&P 500 市場環境研究通常會同時觀察價格、利率與獲利脈絡。
市場廣度
- 定義
- 市場廣度衡量指數成分股參與市場變化的廣泛程度。
- 常見解讀
- 較多成分股位於趨勢參考線上方，通常代表參與度較廣。
- 可能的誤判
- 市場廣度可能在不同產業間輪動，也可能與指數表現長時間分歧。
- 為什麼與 S&P 500 市場環境有關
- 它有助於區分廣泛參與與少數成分股主導的環境。